来源（yuán） Source：昆明麦（mài）肯企业管理咨询有限公司 日期 Date：2020-11-12 点击 Hits：2429
2014年3月10日，我在《南方日报》发表了一（yī）篇评论文章，题（tí）目是：《发（fā）展混合所有制目的在于完善（shàn）现代（dài）企业制度》。
初步统计了一下，在我公开（kāi）发表的文章中，直（zhí）接以“现代企业（yè）制度”为（wéi）标题元素的，就有3篇（piān）。而标题上（shàng）没有体现，在内容方面涉及（jí）的（de），那就多了（le）去了。
今天介绍第（dì）一篇。标题已经（jīng）清晰地（dì）表（biǎo）明我的观点，混改的主要（yào）目的（de），在于（yú）完善国企的现代（dài）企业制度（dù）。
对新一轮国企改革（gé），我最不放心，或者说最警（jǐng）惕的，就是发展（zhǎn）混合所（suǒ）有（yǒu）制经（jīng）济问题。我认为，混改搞得不好，很可能成为坚持公有制主体地位的（de）一个豁（huō）口。
十八大以（yǐ）后，所谓的（de）市场（chǎng）派（见《市场派（pài）的底（dǐ）牌，我早就看到了——国（guó）企（qǐ）改革再评（píng）论之十（shí）八》），在理论（lùn）上已不可能形成对（duì）坚持公有（yǒu）制主体地位正面攻击的杀伤力，混改（gǎi）却成（chéng）为在实践上（shàng）推行渐进式私有化的（de）可能。因为（wéi）国资系统在这个问题上没有清晰（xī）的（de）底线，而（ér）国企领导人（rén）大都有可能对混改而来的个人持股有所（suǒ）期冀（jì）。因此，彼方集（jí）中（zhōng）火力于此，一旦（dàn）突破（pò），将成溃堤之势，一泻（xiè）千里。于是，本人对混改这一（yī）主（zhǔ）题的研究发声最为密集（jí），所持（chí）观点最为明确。
我所（suǒ）发表的（de）3篇（piān）关（guān）于混改目的在于完善国企“现代（dài）企业制度”文章，都是在十八届三中全会之后（2013年11月），颁布《国务院关（guān）于国有企业发展混合所有制经济的意见》文件之前（qián）（2015年9月）。之后（hòu），至今，本人的基本观点（diǎn）并无动（dòng）摇，反（fǎn）而日益（yì）坚定，并推出关于混改准确（què）定义、对（duì）混改实施（shī）综合评价等研究（jiū）成果（在后续（xù）“再评论”文章中会涉及）。
现在看（kàn）来，可以十分（fèn）自信地说（shuō）：在混改这一理论与实（shí）践领域，本人尽到（dào）了智库（kù）学者的责（zé）任（rèn），即看早一步（bù）、看（kàn）深一层、看远一程。
更重要的是，本（běn）人的研究（jiū）观点，与（yǔ）习近平总书（shū）记的重要讲话精神（shén），始终保持同频、同（tóng）调、同向。这是十分值得自豪的（de）。
这篇文（wén）章发表于2014年3月10日（rì）。在此之（zhī）前（qián）的2月17日（rì），习近平总（zǒng）书记在中（zhōng）央党（dǎng）校省部级领导干部学习研（yán）讨（tǎo）班（bān）上说：“各方（fāng）面对改革措施的理（lǐ）解，相关解读大多符合中央精神（shén），但（dàn）也有一些不够（gòu）准确、不够全面的（de）问题。比如（rú），只讲使市场在资源配置（zhì）中起决定（dìng）性作用，不（bú）讲更好发挥政府作用；只讲积极发展（zhǎn）混合所有制（zhì）经济，不讲推动国有企业完善现代企业制度，甚（shèn）至（zhì）认为（wéi）国有企业根本（běn）搞（gǎo）不好、应该消失。”各位（wèi）请（qǐng）注意（yì）了！在习近平总书记看来，那（nà）些（xiē）“不够准确、不够全面的问题”，有两项是必须（xū）澄（chéng）清并予以纠正的，其中一项就是发展混合所有制经济（jì）的目的问题（tí）！可见其重要性和紧迫（pò）性。习（xí）近平总书记这一重要讲（jiǎng）话，指（zhǐ）出了（le）发展混合（hé）所有制经济的核心目的，即推动国（guó）有（yǒu）企业完善现代企业制度。如果推（tuī）进了混改，搞得似（sì）模似样、轰轰烈烈，即使引（yǐn）进了资金（jīn）、技术（shù）、人才、市场，甚至还搞了员工持股，但是，在完善现代企业制度方（fāng）面（miàn）乏（fá）善可陈，徒有其（qí）名，那么，这样的混改就是不合格的，没有达到国企混（hún）改目的，混了以后也将不（bú）可持续，乃至（zhì）最终还是（shì）要断送（sòng）掉国企的前程。如果（guǒ）在此过（guò）程（chéng）中，为了吸引民资混合，还（hái）做出了某些让步，给予了一定的折扣优惠，那（nà）可就更加得不偿失了，属于标准的“赔了夫人又折兵”！
民间有一句俗语：“不以结（jié）婚为目的的谈恋爱都是（shì）耍流氓”。可以套用这个概（gài）念来表（biǎo）达，即（jí）：“不以（yǐ）完（wán）善国企现代企业制度为目（mù）的的混改（gǎi）都是糊弄党中央（yāng）”。
这（zhè）里（lǐ）我解释一（yī）下，为什么一定要与民资（zī）（或曰非（fēi）国有资本）的（de）混合才能算真混（hún）改的前提。
本人也曾听闻，当与民资的混改遇到这样或那样（yàng）的问（wèn）题而逐渐（jiàn）陷（xiàn）于停滞时，国资系统内部有这（zhè）样一种说法，即不同出资人主体的（de）国企之间相互（hù）参股，也算是混（hún）改的（de）一（yī）种（zhǒng）。我甚至看到某（mǒu）高层也（yě）在一个（gè）内部会议上提倡“我们（men）自己（jǐ）先混起来”。
其实（shí），从现（xiàn）代（dài）企（qǐ）业制度“相互制衡、协调运转”的公司治理机制成（chéng）因来看，很容易理解。为什么不同出资人主体之间要“相互制衡”？因为谁都担心缺乏制衡的一方损害自己的利益（yì）。那为什么民营（yíng）资本更（gèng）加青睐“相互制衡”？因（yīn）为民营资（zī）本的完全私有属性（xìng），真金白银是自己（jǐ）掏出（chū）来的钱，哪有不上心进而不制衡之理（lǐ）？在单一出（chū）资人的国企，本（běn）该发挥相互（hù）制衡作用的董事会，其成员都来自上级任命，都（dōu）不（bú）是（shì）自己掏（tāo）的钱，发生损（sǔn）失或侵害行为，基本上与己（jǐ）无关（guān）。况（kuàng）且，国（guó）企沿用（yòng）党政机关（guān）的权力主导模（mó）式，一（yī）把手非常关键，某种情况下能决（jué）定班子成员的仕途和利益。于是，在做集（jí）体决策，在需要董事会成员（也即班子成员）发（fā）表个人独立意见（jiàn）的时候，但（dàn）凡正常的（de）人，都会（huì）以董事长（党委书记）的想法马（mǎ）首是瞻，谁（shuí）也（yě）不会拿自己的前程来（lái）挑战权威。
那么，不同国资（zī）出资人（rén）主体组成的董（dǒng）事会呢（ne）？理论上（shàng）会因（yīn）各为其主而相互制衡。但是，从根子上说，毕（bì）竟依然不是自己的（老板的）钱。所谓发挥制衡（héng）作用，依然是一种行政职务行为。小（xiǎo）事一桩倒还可以，真到撕破（pò）脸皮的份上，还是（shì）会（huì）有所顾忌（jì）。反正不都（dōu）是（shì）国（guó）家的钱嘛！犯不（bú）着（zhe）伤了（le）和（hé）气。
这里（lǐ），我用了一个独家的（de）概念：职务行为。国（guó）企（qǐ）内（nèi）部的纪检（jiǎn）部门、审计部门、监事会等等，包括上级（jí）国资监管部门外派的上述人员，为什么不能管束住内部（bù）的腐败或错误决策（cè）？从（cóng）根子（zǐ）上说，这些需要撕破脸皮做监督的人（rén），都是职务（wù）行为，都不是出（chū）于经济人内在动力（lì）的自觉行为。
发展混合所有制经济（jì），国企引入（rù）民资（zī）（或国（guó）资（zī）进入（rù）民企（qǐ）），就是要借助于私人资本出资人出（chū）于（yú）对自（zì）身权（quán）益（yì）的安全和利益最大化追求，在混（hún）合所有制企（qǐ）业董事会、监事会（huì）等决策、监督层（céng）面，对国资（zī）出资人代表可能的懈怠、盲动、自利等非市（shì）场（chǎng）化行为（wéi），进行现场（chǎng）监督、近身监督、全程监督，从而达（dá）到对国有股东（dōng）有效制衡（héng）的效果，实现市（shì）场（chǎng）化的决策、监督（dū）、激励（lì）和约（yuē）束，彻（chè）底改变国企市场（chǎng）化动力（lì）不（bú）足的（de）问题。在这个层面上说，国资与民资（zī）混（hún）改，是（shì）搭私人资本（běn）监管动力的便（biàn）车。
上面（miàn）这个观点说出来，总让人心里有点不舒（shū）服（fú）。但是，话必须说破。良药苦（kǔ）口，来不得半点含糊，来不得肆意跑偏（piān）。吃透了中央精神，了解了其中的真意（yì），具体该怎么混，怎么分配股权和董（dǒng）事（shì）会席位，大概就明白了吧？
在这（zhè）篇发表于“1+N”系列文件出台之前（qián）的文章里（lǐ），我提出了（le）这（zhè）样的（de）混改原则——建机制为重，混（hún）多少其（qí）次；选（xuǎn）企业为重（chóng），选资本其次；看时机为重，看时间其次。
您（nín）再看看后（hòu）来的中（zhōng）央文件里的“不（bú）搞拉（lā）郎配，不搞（gǎo）全（quán）覆盖，不设时间表，成（chéng）熟一个推（tuī）进一个（gè）”，是不是（shì）具有异曲同工之妙？
《发展混合所有制目的在于完善现（xiàn）代企业制度（dù）》
（《人民政协报》2013年7月23日）
党的十八届三中（zhōng）全会提出“积极发展（zhǎn）混合所（suǒ）有制经济”之后，发展混合（hé）所有制（zhì）经济成为（wéi）全面深化（huà）改革的热词。但是我们对发展混合所有制（zhì）经济的目的要有正确的认识。否则很有可能出现为混合而混合（hé）、不知怎样混合的现象，偏（piān）离（lí）党中（zhōng）央的（de）改革初衷（zhōng），甚至（zhì）产生新的问题。“委托—代理（lǐ）”矛盾是（shì）一个世界性（xìng）难题发展混合所有制经济，表面意义在（zài）于有利于国有资本放（fàng）大（dà）功能、保值增值、提高竞争力，有利于各种所有制（zhì）资本取长补短、相（xiàng）互（hù）促进、共同发展。其核心目（mù）的在于（yú）——通过与（yǔ）集体资本、非（fēi）公有资本等交叉持（chí）股（gǔ）、相（xiàng）互融合（hé），健全（quán）协调运转、有效（xiào）制衡的公司（sī）法（fǎ）人治理（lǐ）结构，推动国有企业（yè）完善现代（dài）企业制度（dù）。若此核心目的不能达至，上述表面意义终（zhōng）将（jiāng）无所附丽。简单地说，国企（qǐ）改革的难点（diǎn）在于，怎样（yàng）使国有资本的（de）具（jù）体代理人即企（qǐ）业管理层，在实际委托人（rén）即（jí）全体国（guó）民无法具体监管的情况下，能够尽心尽责创造利润（rùn），不发生（shēng）内部人（rén）控（kòng）制现象（xiàng）。有人认为，只要（yào）不（bú）是完全私人（rén）占（zhàn）有，这个矛盾就无（wú）解，因而提出全盘私有化主（zhǔ）张。将国（guó）企全盘私有化，可能会（huì）解决这（zhè）个矛盾。但是全民（mín）所有的（de）资本没有（yǒu）了（le），与资（zī）本主义无异（yì），不符合社会主义国（guó）家的全（quán）民利益。几十（shí）年（nián）国企改革（gé）历程所尝试（shì）的各种改（gǎi）革设计方案，其实都是（shì）围绕（rào）这个“委托（tuō）—代理”矛盾而展开。其实，在现代化（huà）大生（shēng）产（chǎn）条件下，即使是以（yǐ）私有制为基（jī）础的资本主义社会，“委托—代（dài）理”矛盾也是一个（gè）世（shì）界性难题。现代（dài）企业制度下的公司治理（lǐ）机制为（wéi）公（gōng）有制与市（shì）场经济相结合提供了（le）可能经过漫长的实（shí）践摸（mō）索，以巨大的社会（huì）代价为基础，人类社会逐（zhú）渐形（xíng）成了一整套（tào）基本成（chéng）熟的运转规（guī）则（zé）和体（tǐ）系（xì），即现代（dài）企业制度（dù）下的公（gōng）司治（zhì）理（lǐ）机制——各方出资人和利（lì）益攸关（guān）方（fāng），在一个社会基（jī）本认同的法（fǎ）制框架下，通（tōng）过企业（yè）的（de）股东会、董事会（huì）、监事会（huì）、管理层、工（gōng）会（huì）的授权与监管，实现（xiàn）既协调（diào）运转又有效制（zhì）衡，同时保护出资人、管理层及员（yuán）工的多方权（quán）益。现代企业制度下的公（gōng）司治理机（jī）制，为公（gōng）有制与市场经济相结合提供了可能（néng）。1993年，十四届（jiè）三（sān）中全会首次（cì）提出建立现代企业（yè）制度，同年，全国人大通过《公司法》。2003年，十（shí）六届四（sì）中全会提出建立（lì）现代产权制度，同（tóng）时提（tí）出大力发（fā）展混合所有制经济。经过（guò）1999年、2004年、2005年（nián）三次修（xiū）订（dìng），《公司法（fǎ）》日臻完（wán）善。为（wéi）什么有的（de）国企混合（hé）得好，有的混合得不好理论和实践告诉我们：其一，国有（yǒu）企（qǐ）业进行公（gōng）司制股份制（zhì）改（gǎi）造，建立起公司治（zhì）理架构（gòu），但是缺乏相互制衡的动力（lì）机（jī）制也（yě）是不（bú）行的。这种“动（dòng）力”的来源，最真（zhēn）实地（dì）体现在（zài）非公有资本对自身利益的保护和最大化诉（sù）求。所（suǒ）以，国有资本自己跟自己混合是不够（gòu）的，最好能（néng）与其他非公有资本交叉持股、相互融合。其二，国（guó）有企业需（xū）要通过发展混合所（suǒ）有制来完善现代企业制度，非（fēi）公（gōng）有资本尤其是私营企（qǐ）业也需要依此路径建立现代（dài）企（qǐ）业制度，实现自身的转型升级。有人说搞混合所有制可以发挥（huī）私（sī）营企（qǐ）业的冒险精神和灵活（huó）机制，实乃大谬特谬。现代（dài）公司治理机制的最大作用，就在于使（shǐ）企业的（de）决策和执行（háng）符合科学、稳（wěn）健的原则。那些（xiē）“混合”得不好的企业（yè），一定是公司治理机（jī）制走了样。其三，混合所（suǒ）有制也（yě）不是万能的（de）。如果各方股东的价值观不一（yī）致，利益诉求不相同，文化不相（xiàng）容，虽然（rán）实现了（le）有效制衡，却不能协调运转，内耗不断，两（liǎng）败俱伤。发展混合（hé）所有制经（jīng）济的原则（zé）一是（shì）建（jiàn）机制为（wéi）重，混多少其次。一切以《公司法》为指引（yǐn），以完（wán）善公司（sī）章（zhāng）程为着（zhe）力点，以搭建好协调（diào）运转、相（xiàng）互制（zhì）衡的公（gōng）司治理机制（zhì）为前（qián）提，不必纠缠（chán）谁的股份多一点（diǎn）少一点。在完善的现代企（qǐ）业制度下，非公有（yǒu）资（zī）本无需（xū）担心国有资本（běn）“一股（gǔ）独大”而以大欺小，国有资本也不怕非公有（yǒu）资本控股（gǔ）而损公肥私。非公有资本可参股国有企业，国有资本也可积极参股（gǔ）私营企业。二是选（xuǎn）企业为重，选（xuǎn）资（zī）本其（qí）次。混合的目（mù）的，最终还是为（wéi）了（le）优势互补、发（fā）展（zhǎn）共赢（yíng），而（ér）不仅仅是做大资本盘（pán）子、挣面子。最好是在业务合（hé）作伙伴、同质（zhì）竞争对手、供应链上下游等（děng）经营关联（lián）方面寻（xún）找战（zhàn）略（luè）合作（zuò）对象，注重对混（hún）合企（qǐ）业（yè）成长（zhǎng）经历、市场地（dì）位、发展前景、企业文化以及（jí）企业（yè）家人品的考察（chá）与选择。在一般情况下，应（yīng）尽量（liàng）避免引入纯粹的（de）资本运营机构。三是看时机为重，看时（shí）间（jiān）其（qí）次（cì）。作（zuò）为（wéi）国资监管机构，需要排定工作（zuò）时间表，以推动（dòng）监管企业发展混合所有制经济。作为（wéi）具体的（de）每（měi）一家国有企业，却不可操之过急，更不能为完成（chéng）混合任务而混合。只要（yào）我（wǒ）们秉持开放、合作（zuò）、包容、共（gòng）赢的理念，真（zhēn）心实意地与非公有资本（běn）谈混合、谋发展（zhǎn），就一定能找到最适合本企业需求的合作伙伴，既能卖出好价钱，实现（xiàn）保值增值，又能实（shí）现更大的发展。
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