1 引（yǐn）言

国有控（kòng）股企业是指，在（zài）企业的全部资本中国（guó）家资本（běn）股本占较高比例，并且由国家实（shí）际控制的企业。传统国有企业存在体（tǐ）制单一、创新不足、效率偏低等问题（tí）。引入不同性质的股东（dōng），能（néng）为企业带（dài）来灵活性、创新（xīn）性、高效（xiào）性。因此，混合所有（yǒu）制改革（gé）成为国有企（qǐ）业可持续发展、做大做（zuò）强的重要途（tú）径，国有企业与外资企业、民营企业等（děng）的合作不断推向深入（rù）和多元。应运而生的（de）各类（lèi）国有控股企（qǐ）业在生产经营管理（lǐ）过程中会因为体制碰（pèng）撞（zhuàng）产生诸（zhū）多（duō）问（wèn）题。因（yīn）此，如何切实解决国（guó）有控股企业法（fǎ）人治（zhì）理结构中存在的实际问题（tí），加快构建国有控股企业新发展格局，促进国有控股企业持续高质量发展具有现实意义。

2 公（gōng）司法人治（zhì）理结构概念

从效率最大化及效益（yì）最优化的（de）角度（dù）出发，财产的拥有者通常会将部分（fèn）个人财（cái）产转交给拥有较强专（zhuān）业水平的管理人员来进（jìn）行经营（yíng）运作，从而解决因个人能（néng）力及眼（yǎn）界的不足（zú）导致的资产运营风险，提升（shēng）资源的利用效率。因此在公司实际（jì）运营中，经营（yíng）权及所有（yǒu）权往（wǎng）往存在分离（lí）情况，从（cóng）而导致（zhì）股东的合法权益（yì）无法得（dé）到有效保障。资（zī）产所有者如果不（bú）能针对资产经营者制定出完（wán）善的（de）管理机制（zhì），所有（yǒu）权及经（jīng）营权如（rú）果不能科（kē）学有效划（huá）分，则必然会（huì）对公司正常有序运营造成（chéng）诸多限制及不便。从法律的（de）角度上说，公（gōng）司法（fǎ）人治理结构的核心作用就是针对公（gōng）司法人进行切实的约束（shù）管理，对公（gōng）司所有主体的（de）活动加以有效调控。公司的拥有者（zhě）、管理者、运营（yíng）者（zhě）以及监督（dū）者都是公（gōng）司（sī）的主体，只有公司（sī）内所有主体分工明确、相（xiàng）互制约、通力合（hé）作，才能推（tuī）动公司实现持续高质量发（fā）展。

3 国（guó）有控股企（qǐ）业（yè）法人治理（lǐ）结构

完善国有（yǒu）企业法（fǎ）人治理结构是全（quán）面推进依法（fǎ）治企、推进国家治理体（tǐ）系（xì）和治（zhì）理能力现（xiàn）代化的（de）内在要求，是新一轮（lún）国有企（qǐ）业（yè）改革的重要任务（wù）。国有控股企业由于股（gǔ）权的分散（sàn）及股东（dōng）的多（duō）元性，为保护各（gè）方股东的既定合（hé）法权益（yì）。公司（sī）法人（rén）治理结（jié）构通常涉及四个层面: 首先（xiān），股东会作为公司最高决策机构，应对（duì）股东（dōng）及公司的（de）所有者的职（zhí）权及义务加以明确的界定。其次（cì），设立董事（shì）会或执行董事（shì）并明确决策范围、董（dǒng）事的权利义务及履职要求。再次，设立公司监事或监事会代表出资人执（zhí）行对公司董事（shì）会、经营（yíng）层的监督机制，同时对公司财务的准（zhǔn）确性（xìng）以及真实性加以监控（kòng）。最后，要对经营者即管理层的运营（yíng）机制、权（quán）利和职责进行明确的划（huá）分。公（gōng）司的拥有者、管理者、监督者以及（jí）运营者各自（zì）独立运作、相互制衡、相互促进，才能（néng）保（bǎo）证企业获（huò）得（dé）最佳的经济收益。

4 国有控股企业（yè）法人（rén）治理结构存（cún）在的问题

4. 1 股东疏于管理

首先，公司成立伊始各位（wèi）股东（dōng）对于如何（hé）界定股东（dōng）会（huì）及董事会的权限仍未形成（chéng）清晰的概念，习惯直接使用 《公司法》中的相关规定（dìng），导（dǎo）致首（shǒu）份（fèn） 《公司章程》可能（néng）存在（zài）水土不服、无法满足特定行业或特定股权结构的要（yào）求。其次， 《公司（sī）章程》一旦制定（dìng）很少（shǎo）修改，导致股东会对董事会的授权长期不变。同（tóng）时（shí）股东派任到公司的董事长期不更换，董事（shì）必须具备很强的履职能力和职业操（cāo）守，才不会形（xíng）成 “内部控制”。最后，公司股东除了在参加（jiā）股东（dōng）会（huì）时获取公司生产（chǎn）经营信息、履行股东职权外，平时很少直接过问公司情况（kuàng）。尤其（qí）是（shì）对外投资较多的股东，如派出董（dǒng）事、监事没有执行定期报告机制，很少会主动了（le）解公司情况或董事会、监事（shì）会（huì）、经营层（céng）的（de）履职情况。股东对（duì）于股东（dōng）会决策事项的执行情况不了解（jiě）、不重（chóng）视，也未持续跟踪。董（dǒng）事会对于股东会授权的决策事项（xiàng）及其执行情况未能及时（shí）汇报股东知悉。虽然每年董事会都向股东会做年度工（gōng）作报告，但其（qí）内（nèi）容通常流（liú）于表面，也可能出现董事会总体履职良好，但个别董事不（bú）称职、不给（gěi）力的情况。

4. 2 董事（shì）会（huì）越俎（zǔ）代庖

我国 《公（gōng）司法》对有限（xiàn）责任（rèn）公司的股（gǔ）东会（huì）、董事会（huì）的权（quán）利义务进行了（le）详细的（de）规定，只要 《公（gōng）司章程》没有（yǒu）变（biàn）更和调整（zhěng），公司应当严格遵守 《公司法》中的相关（guān）规定。但（dàn）在生产经（jīng）营过程中，一些公司往往（wǎng）会遇到董事会越权（quán）履（lǚ）职的情况。一是股东在 《公司章程》中给予（yǔ）董事会过（guò）多权限，或者各方股东对于部分重大权限未作（zuò）出明确规定（dìng），在实（shí）际运营时董事会很可能不（bú）考虑（lǜ）事项的重大程（chéng）度，也未（wèi）征求（qiú）股东意见，自行替代股东会（huì）对（duì）这些重大事项作出决定。二是部分（fèn）公司为求（qiú）效率（lǜ）、避免麻烦而罔（wǎng）顾制（zhì）度，以董事会会议的形（xíng）式来替（tì）代股（gǔ）东（dōng）会会议做决策（cè）。另外，部分股东过于信任和依赖其派（pài）出的董事，董事说什么就（jiù）是（shì）什么，导致个别（bié）董事滥用职（zhí）权、无视（shì）制度（dù）。

4. 3 监（jiān）事会监督（dū）失（shī）效

国内公司的监事会因为各种历史原因，长期未能充分发挥对董事会及经营班子的有效监督。一方面，监事会获取公司信（xìn）息的（de）渠道比较窄，往往只能（néng）通过参加董事会（huì）会议的形式获取（qǔ）公司信息，并且（qiě）获（huò）取的信（xìn）息也（yě）是董（dǒng）事会 “限（xiàn）量供应（yīng）”甚至是 “美（měi）化过的”; 另一方面，监事会（huì）除了每年向股东会报告年度工作情况，没有形成常规汇（huì）报反馈机制。股东无法实时掌握（wò）董事会、经（jīng）营层运作情况。部分（fèn）监（jiān）事尤其是职工监事作为公司职工，需（xū）要在经营层管理下 “讨生活”，不（bú）太可能（néng）对董事会、经营层形成实质监督。

5 完善国有控股企业法人治理结构（gòu）的（de）策略

5. 1 改善股权结构，优化国有（yǒu）出资人制度（dù）

从（cóng）众多的历史教训中可知，对一个国（guó）有控股企业而言，并非国有比（bǐ）例越（yuè）高越安（ān）全。国有股一股独大，往往会（huì）打击中（zhōng）小股东的积极性，从（cóng）而失去混合所有制改革的初衷。从国资监管角度而言，固然对国有企业对外投资有原则（zé）上控（kòng）股的要求，但进行投资（zī）决策时还（hái）是应该科学、合理、审慎地决（jué）定出（chū）资比例（lì）。对于（yú）不熟悉、不精通的领域可以在国有企业控股的（de）基础上适当调低国有（yǒu）持股比例，更多地引入具备技（jì）术、信息优势的参股（gǔ）股东（dōng），甚（shèn）至（zhì）放弃（qì）控（kòng）股改为（wéi）参股，才是促（cù）进合（hé）作（zuò）发展、确（què）保资（zī）产安（ān）全的明（míng）智选择。在签订股东（dōng）协议、制定《公（gōng）司章程》时科学界定各方股东的责权利（lì），不过于独断也（yě）不轻易退让，既要确保（bǎo）国有（yǒu）资产保值增（zēng）值，同时不损害（hài）中小股东的合（hé）法（fǎ）权益。必要时，及时签订补（bǔ）充协（xié）议或修改 《公司（sī）章程》，在互惠互利的基（jī）础上合作共赢（yíng）。

5. 2 促（cù）进公司法人治理结构多元化

国有企业一股独大的传统（tǒng）不利于国有控股企（qǐ）业法（fǎ）人治理（lǐ）水平的提（tí）升。混合所有制改（gǎi）革就（jiù）是（shì）要引入体制机制灵活、技（jì）术信息快（kuài）捷的（de）外资企业、民营企（qǐ）业乃（nǎi）至个人股东，创新灵活机制、提高市场变化应（yīng）对能（néng）力、有（yǒu）效（xiào）防范化解风险。国有股（gǔ）一（yī）股独（dú）大通常表现为国有股东要求在董（dǒng）事（shì）会、监事会、经营（yíng）层占绝大（dà）多数。想要在保持国（guó）有董监高占多数的同时（shí）实（shí）现科学管（guǎn）理、有效（xiào）制衡（héng），一（yī）方面（miàn）可以增加董事会、监事（shì）会、经营层职数，允许（xǔ）中小股东增派董事、监事、高级管理人员; 另一方面可以参考上市公司设立独立董事、国有（yǒu）企业设（shè）立外部董事的机（jī）制，在国有控股企业中引入外部董（dǒng）事。渠道既可以是国（guó）有（yǒu）控股企业（yè）自己聘（pìn）请（qǐng）外部董（dǒng）事，也（yě）可以是股东自己聘（pìn）任（rèn）外（wài）部（bù）董事后派驻（zhù）到国有控股企业任职。充分利用（yòng）外部董事专业优势及经验优势，尤其是在法律、财（cái）务、金融等方（fāng）面的优势（shì）为（wéi）国有控股企（qǐ）业（yè）把脉问诊（zhěn）、防（fáng）控（kòng）风险，真正实现公司多元化（huà）治理。

5. 3 充分发挥监事会监督作用

股（gǔ）东是公（gōng）司（sī）运营（yíng）产生效益的获得者，不管是（shì）董事会（huì）做出的决（jué）策（cè）还是经营层各项（xiàng）工作的（de）实施（shī），其核心目的都是（shì）确保股东的（de）合（hé）法权益。要想实现上（shàng）述目标，必须促使（shǐ）监事会参与到公司的实际运营之（zhī）中，促使监（jiān）事（shì）会的监督落到实处，达（dá）到实效。一是监事（shì）会要认真履职、为股东实施实质性监督。二是除（chú）了列席董事（shì）会会议，监事会还应列席（xí）经营班子（zǐ）会议、公司（sī）其他（tā）重大会（huì）议及（jí）活动（dòng），随时调阅公司财务报表等重要（yào）资（zī）料，充（chōng）分畅通检（jiǎn）查监督渠（qú）道。三（sān）是大胆引入外（wài）部监事，切实加强监（jiān）事会的独立（lì）性和监督力。

5. 4 规（guī）范董（dǒng）事会运作

针对董事会的各项工作加以规范可以从以下（xià）四（sì）个方面入手: 一是完善公司管理制度，明确股（gǔ）东会、董事会职责（zé）权限，尤（yóu）其是对投融（róng）资、关（guān）联交易、资产处（chù）置（zhì）等重（chóng）大（dà）事项要分清金额、划分界（jiè）限。在执行过程中一旦发现问题，及时（shí）进行调整。二是（shì）建立完善董事会（huì）专门委员会（huì）制度，如果董事会中国有股东派出董事占大多数（shù），可（kě）以允许中（zhōng）小股东派出的董事在专门（mén）委员会担（dān）任负责人或人数过（guò）半。三是换（huàn）届换（huàn）董事，避免一家公司的董事会长期被少数几个人（rén）把控（kòng）。四是除了董事会年度工作报告，可（kě）以要（yào）求个别董（dǒng）事定期述职，及（jí）时了（le）解董事及董事会运作情况。

5. 5 不断完（wán）善（shàn）经营层的激励机制（zhì）

研究表明（míng），股票期权激励（lì）在优化经理层（céng）级激（jī）励机制方面具有重要的影（yǐng）响，不断扩展激励覆盖范围（wéi）、增加经理人的（de）持股比（bǐ）例，能够有效提升经营层级人员工作的积极性（xìng）。对于国（guó）有控股（gǔ）企（qǐ）业而言，可以（yǐ）在既（jì）定目标条件下及合（hé）理（lǐ）范围内给予经营层乃至技（jì）术骨干一定（dìng）的股权激励，有效提（tí）升整个（gè）团队（duì）的工作积极性，促使整个团队积极参与企业决策，与（yǔ）企业共同成长、共同（tóng）进步（bù）。另外（wài），可以适时（shí）从外（wài）部引入（rù）职业经理人，全面提升公司经营管理水平。

6 结论

综上所述，想要构建完善的国有控股企业法人（rén）治理结构，就必须要明确股东会、董（dǒng）事会、监事（shì）会以及经（jīng）营层（céng）的（de）职责权（quán）限及相互关系，以促进公（gōng）司健康（kāng）持续高质（zhì）量发展。